不得不說(shuō)，光伏設(shè)備已經(jīng)站在了時(shí)代發(fā)展的風(fēng)口上。

就在“十一”國(guó)慶節(jié)前一天，光伏賽道“賣鏟人”邁為股份發(fā)布公告稱，該公司與金剛玻璃之控股子公司甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金剛羿德”)簽署了兩份《設(shè)備買賣合同》。

合同約定，金剛羿德擬向邁為股份采購(gòu)雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線8條，產(chǎn)能為600MW/條，共4.8GW。關(guān)于本次交易的合同金額，公告稱其為商業(yè)秘密，不便透露。

不過(guò)，以去年7月份這兩家公司類似交易對(duì)比，金剛玻璃曾向邁為股份采購(gòu)2條產(chǎn)能為600MW/條的高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線，當(dāng)時(shí)交易金額為4.8億元。以此估算，本次合同交易的總金額大約在19.2億元，超過(guò)了邁為股份2021年總營(yíng)收30.95億元的一半。

實(shí)際上，作為光伏設(shè)備龍頭的邁為股份，今年以來(lái)已經(jīng)獲得多家客戶訂單，累計(jì)簽訂訂單或達(dá)25GW以上，預(yù)計(jì)總價(jià)值可望超過(guò)100億元，穩(wěn)居行業(yè)第一位。

大客戶訂單超80億

今年9月25日，據(jù)寶馨科技官方微信公眾號(hào)發(fā)布的消息，邁為股份獲寶馨科技2GW異質(zhì)結(jié)設(shè)備訂單，主要用于N型高效光伏異質(zhì)結(jié)電池片和組件的生產(chǎn)。

今年9月13日，據(jù)浙江政府采購(gòu)網(wǎng)信息顯示，邁為股份獲潤(rùn)海(華潤(rùn)&愛(ài)康合資公司)一期3GW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目中的1.8GW訂單，報(bào)價(jià)為3.72億元/GW，總價(jià)值約為6.70億元。

今年9月初，邁為股份與安徽華晟簽署了多份設(shè)備銷售合同，后者擬向其采購(gòu)12條高效硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線，共計(jì)7.2GW;本次采購(gòu)的總金額超過(guò)其2021年總營(yíng)收的50%，不足100%。

今年7月，愛(ài)康控股子公司湖州愛(ài)康光電采購(gòu)邁為2條 210半片 HJT 電池整線，產(chǎn)能600MW/條，共計(jì)1.2GW。

今年4月份，邁為股份與REC印度簽署合作意向書(shū)，后者擬向其全資子公司新加坡邁為采購(gòu)8條采購(gòu)太陽(yáng)能異質(zhì)結(jié)電池(HJT)生產(chǎn)設(shè)備整線，共計(jì)4.8GW;本次采購(gòu)的總金額超過(guò)其2021年總營(yíng)收的50%，不足100%。

加之本次與金剛玻璃簽訂的4.8GW，上述訂單總計(jì)達(dá)21.8GW，總價(jià)值估計(jì)超過(guò)80億元。

除了上述訂單外，邁為股份還與隆基、通威、天合、晶澳等頭部光伏企業(yè)均保持良好的合作關(guān)系，訂單供給自是不言而喻了。

因此，據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)邁為股份今年的設(shè)備訂單總規(guī)模將超過(guò)25GW。若以大約4億元/GW計(jì)算，邁為股份的訂單總價(jià)值或?qū)⒊^(guò)100億元。

HJT設(shè)備優(yōu)勢(shì)凸顯

在邁為股份拿訂單拿到“手抽筋”的背后，實(shí)際上主要是受益于光伏行業(yè)近年來(lái)維持高景氣度發(fā)展所致。

在全球能源危機(jī)下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了一波爆發(fā)式增長(zhǎng)期，全球市場(chǎng)裝機(jī)需求持續(xù)高增長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，綠色低碳成為時(shí)代發(fā)展的主題。而對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，降本增效則是行業(yè)永恒的主題。

而具有較高轉(zhuǎn)換效率、較低功衰、工藝簡(jiǎn)單等顯著優(yōu)勢(shì)的HJT電池技術(shù)，則被業(yè)界認(rèn)為是未來(lái)十年的主流技術(shù)路線之一，因此受到市場(chǎng)和資本的追捧。

邁為股份作為HJT整線設(shè)備龍頭，受益于HJT電池產(chǎn)業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，有望迎來(lái)訂單的高速增長(zhǎng)。

就目前而言，邁為股份市占率持續(xù)提高，預(yù)計(jì)在今年行業(yè)落地訂單中，該公司的市場(chǎng)份額占比將在90%左右，其在HJT設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)凸顯。

據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，整體市場(chǎng)上異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備招標(biāo)為8.1GW(不含歐洲)，其中邁為股份獲得5.8GW，占比達(dá)71.6%。到2022年末，HJT電池?cái)U(kuò)產(chǎn)規(guī)模有望突破 30GW。而據(jù)知名券商機(jī)構(gòu)的預(yù)計(jì)，到2025年，異質(zhì)結(jié)設(shè)備需求將達(dá)到400億元至550億元。未來(lái)市場(chǎng)潛力巨大。

凈利率明顯高于行業(yè)平均值

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在2017-2021年，邁為股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.76億元、7.88億元、14.38億元、22.85億元和30.95億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率約60%;當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1.31億元、1.71億元、2.48億元元、3.94億元和6.43億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到49%。

僅今年上半年，邁為股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為17.60億元和3.96億元，同比分別增長(zhǎng)42%和57%。

而在同行凈利潤(rùn)平均水平方面，近幾年來(lái)光伏設(shè)備廠商凈利率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，行業(yè)平均凈利率從2017年的22.7%降至2021年的16.8%。可以看到，邁為股份的凈利潤(rùn)率水平明顯高于行業(yè)平均水平，在同行中屬于較高者。

此外，受益于光伏行業(yè)持續(xù)高景氣度以及下游客戶擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，邁為股份今年下半年業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３指咚僭鲩L(zhǎng)。

寫(xiě)在最后

簡(jiǎn)而言之，在光伏電池技術(shù)由P型向N型切換的浪潮下，光伏電池設(shè)備廠商也站在了風(fēng)口之上。

隨著HJT電池效率不斷取得突破，成本下降通道打開(kāi)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快推進(jìn)，HJT電池設(shè)備領(lǐng)域也將迎來(lái)新一輪的黃金發(fā)展期。