火電機(jī)組發(fā)電量同比大幅上升、風(fēng)光新能源機(jī)組發(fā)電量增加、核電機(jī)組發(fā)電量增加……近日，多家電力企業(yè)公布的一季度發(fā)電數(shù)據(jù)顯示，除水電外，各類機(jī)組發(fā)電量較去年同期普遍上升。此外，燃料成本下降、電力市場改革深化等利好釋放，進(jìn)一步促進(jìn)電力行業(yè)發(fā)展向好。

　　多家企業(yè)一季度發(fā)電量不同程度上升

　　4月8日，龍?jiān)措娏Πl(fā)布公告顯示，截至今年3月31日，該公司2024年累計(jì)完成發(fā)電量2122.52萬兆瓦時(shí)，較2023年同期增長8.27%。其中，風(fēng)電發(fā)電量增長1.37%，火電發(fā)電量增長11.30%，其他可再生能源發(fā)電量增長233.33%。

　　三峽能源一季度總發(fā)電量更是較上年同期大幅增長28.69%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，該公司2024年第一季度總發(fā)電量177.35億千瓦時(shí)。其中，風(fēng)電完成發(fā)電量120.2億千瓦時(shí)，較上年同期增長16.33%;太陽能完成發(fā)電量55.2億千瓦時(shí)，較上年同期增長64.87%;水電完成發(fā)電量0.97億千瓦時(shí)，較上年同期增長14.12%;獨(dú)立儲能完成發(fā)電量0.98億千瓦時(shí)，較上年同期增長553.33%。

　　4月9日，中國廣核公告稱，一季度，集團(tuán)運(yùn)營管理的核電機(jī)組總發(fā)電量約為550.80億千瓦時(shí)，較去年同期上升0.39%;總上網(wǎng)電量約為518.14億千瓦時(shí)，較去年同期上升1.83%。

　　不過，一季度以水電為主的電力企業(yè)因?yàn)閬硭^往年偏枯、水電發(fā)電空間被擠壓等因素，發(fā)電量均有不同程度下降。2024年一季度，長江電力境內(nèi)所屬六座梯級電站總發(fā)電量約527.47億千瓦時(shí)，較上年同期減少5.13%。華能水電一季度完成發(fā)電量162.26億千瓦時(shí)，同比減少7.17%;上網(wǎng)電量160.58億千瓦時(shí)，同比減少7.25%。桂冠電力一季度水電發(fā)電量為50.97億千瓦時(shí)，同比減少7.38%。

　　用電量增速超預(yù)期

　　今年用電量將維持高位增長態(tài)勢

　　從宏觀層面來看，國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月至2月，全社會用電量累計(jì)15316億千瓦時(shí)，同比增長11%。目前的增長速度遠(yuǎn)大于中國電力企業(yè)聯(lián)合會年初預(yù)計(jì)的6%的年度增速，釋放了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回升向好的信號。

　　南方電網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，1月至2月，廣東、廣西、海南、貴州、云南等省區(qū)的高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量增速達(dá)16.9%，高于高載能行業(yè)8.8個(gè)百分點(diǎn)，表明新質(zhì)生產(chǎn)力加快培育發(fā)展，新動(dòng)能產(chǎn)品增長較快，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)用電量較快增長。

　　中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)中心副主任董增波認(rèn)為，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，我國工業(yè)、建筑、交通、農(nóng)業(yè)、居民生活等領(lǐng)域的電氣化水平持續(xù)提升，將推動(dòng)電力消費(fèi)需求進(jìn)一步增加。2024年大數(shù)據(jù)中心、5G基站等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然延續(xù)快速增長態(tài)勢，這些新型基礎(chǔ)設(shè)施既是新興產(chǎn)業(yè)，也是高耗電產(chǎn)業(yè)，客觀上將促進(jìn)用電量增長。

　　民生證券最新電力行業(yè)研究報(bào)告認(rèn)為，今年用電需求增速將維持高位增長態(tài)勢，利好相關(guān)電力企業(yè)。

　　另有資深公用事業(yè)研究人士對上海證券報(bào)記者表示，電力板塊整體業(yè)績確定性高，分紅能力強(qiáng)，未來還將持續(xù)受益于國資央企改革，因此看好電力板塊的長期投資價(jià)值。

　　多重因素推動(dòng)區(qū)域發(fā)電龍頭轉(zhuǎn)型提速

　　在所有電源中，目前火電仍然起到“壓艙石”的作用，電煤成本對多數(shù)發(fā)電企業(yè)經(jīng)營依然重要。電煤價(jià)格回落已使華能國際、華電國際、大唐發(fā)電等發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營情況顯著改善。

　　對于2023年業(yè)績扭虧，華能國際方面表示，主要原因是單位燃料成本同比下降和電量同比增長。大唐發(fā)電更是給出了具體的數(shù)據(jù)：2023年火電發(fā)電單位燃料成本比上年同期下降27.21元/兆瓦時(shí)，導(dǎo)致燃料成本減少57.62億元。

　　中國煤炭工業(yè)協(xié)會專家分析認(rèn)為，2024年全國煤炭供給體系質(zhì)量提升、應(yīng)急保供能力增強(qiáng)，煤炭市場供需將保持基本平衡態(tài)勢。易煤研究院研究部副總監(jiān)楊潔對記者表示，按照目前的供求關(guān)系，煤價(jià)還在向下探底，有利于發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營。

　　值得注意的是，我國電力市場化改革步伐持續(xù)加快，部分地區(qū)細(xì)化政策陸續(xù)發(fā)布，或?qū)^(qū)域電力企業(yè)構(gòu)成利好。以皖能電力為例，該公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，2023年全年獲得輔助服務(wù)調(diào)峰凈收益超6300萬元。

　　此外，以申能股份、吉電股份為代表的地區(qū)發(fā)電龍頭企業(yè)均在新能源、智慧能源方面進(jìn)行了布局。隨著我國新型電力系統(tǒng)建設(shè)加快，新能源發(fā)電占比不斷上升，電力市場化改革紅利逐步釋放，區(qū)域電力龍頭企業(yè)逐步向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，或使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，利潤進(jìn)一步增厚。

　　但對于此前市場最為看好的煤電容量電價(jià)政策，廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)等業(yè)內(nèi)專家卻認(rèn)為，今后發(fā)電企業(yè)靠火電“掙大錢”的可行性不大。結(jié)合記者最新采訪的情況來看，容量電價(jià)機(jī)制帶給相關(guān)發(fā)電企業(yè)的收益并未達(dá)到理論計(jì)算預(yù)期，而且受益門檻也較高。

　　來源：上海證券報(bào)