7月17日，上市1個多月的阿特斯拋出光伏全產業(yè)環(huán)節(jié)擴產計劃，一期項目投資高達180億元，涵蓋了拉棒、切片、電池、組件等主要光伏制造環(huán)節(jié)。

上海證券報記者根據(jù)上市公司投資協(xié)議、募資預案等公告統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月18日，今年以來包括阿特斯在內的光伏組件前五大巨頭披露擴產計劃總投資額已超過2000億元，四大光伏生產環(huán)節(jié)合計計劃擴張產能約1000GW，擴產態(tài)勢明顯。

光伏擴產再添新例

阿特斯公告，公司7月16日與呼和浩特市政府及呼和浩特經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)簽訂合作協(xié)議書，就公司在呼和浩特市投資建設光伏新能源全產業(yè)鏈項目達成合作意向，項目總體規(guī)劃分為三期。

其中，項目一期總投資約180億元，包括年產30GW單晶拉棒項目、80GW坩堝項目、10GW單晶切片項目、10GW太陽能電池項目、5GW光伏組件項目、5GW相關配套產品項目；二期為年產25GW單晶拉棒項目、5GW單晶切片項目、5GW太陽能電池片項目、5GW光伏組件項目、5GW相關配套產品項目；三期為年產25GW單晶拉棒項目、5GW單晶切片項目、5GW太陽能電池片項目、12萬噸工業(yè)硅項目、10萬噸多晶硅項目。二期項目和三期項目的投資額將結合一期項目實施情況和光伏市場需求情況另行協(xié)商。

阿特斯拋出如此大手筆的投資，距離其登陸A股市場尚不足40天。那么，公司為何如此大力擴產？

“阿特斯的擴產是順勢而為。”對此，阿特斯董事長瞿曉鏵在接受記者采訪時表示，光伏產業(yè)景氣度持續(xù)高企，阿特斯光伏組件發(fā)貨量從2021年的11GW增長到去年的21GW，今年的目標是30GW至35GW，即三年增長2倍。

有光伏業(yè)內人士表示，在全球光伏組件出貨量上，阿特斯連續(xù)多年名列前5。早在2017年底，阿特斯便啟動“回A”，經(jīng)歷了從私有化到分拆上市的歷程，直到今年6月9日，阿特斯如愿登陸科創(chuàng)板。這期間，光伏組件頭部廠商及“新勢力”大力投資、搶占市場，阿特斯則忙于上市“分身乏術”。“此番大手筆投資可看作是公司趁著硅料價格筑底、產業(yè)鏈利潤向電池組件轉移時的奮起直追。”該人士說。

一個大背景是，光伏硅料價格正在筑底。今年以來，硅料價格持續(xù)下降，近期的最低價格已經(jīng)擊穿6萬元/噸，直逼5.5萬元/噸的歷史大底部。業(yè)內人士認為，隨著新擴產能的投放，行業(yè)競爭將更加激烈，硅料價格或仍有進一步下降的可能，這將利好光伏電池組件端。

瞿曉鏵告訴記者，阿特斯一直是以光伏電池和組件為主的公司，如果產業(yè)鏈的利潤向電池片和組件轉移，阿特斯將是受益者之一。

半年多拋出超2000億元擴產計劃

如果說2022年是光伏硅料的“高光時刻”，2023年很可能是光伏電池組件的“大年”。

在多位光伏業(yè)內人士看來，隨著光伏硅料價格快速下降、新技術突破，光伏電池組件環(huán)節(jié)進入快速增長期，組件相關上市公司也進入快速的產能擴張期。記者注意到，包括阿特斯、隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技在內的五大光伏電池組件巨頭都在積極擴產。

比如，隆基綠能6月21日披露，公司擬在瑞士證券交易所發(fā)行GDR募資不超過199.96億元，用于鄂爾多斯年產46GW單晶硅棒和切片項目、鄂爾多斯年產30GW單晶電池項目、馬來西亞年產6.6GW單晶硅棒項目、馬來西亞年產2.8GW單晶組件項目以及越南年產3.35GW單晶電池項目。

而隆基綠能近200億元的募資，僅是上半年光伏巨頭們擴張計劃的“零頭”。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月18日，今年以來光伏組件五大巨頭通過投資協(xié)議、募資預案等披露的擴產計劃總投資額超過2000億元，四大光伏生產環(huán)節(jié)合計擴張產能約1000GW。其中，硅棒、切片、電池等產業(yè)中上游環(huán)節(jié)的投資計劃，明顯多于下游的組件環(huán)節(jié)。

五大巨頭原有業(yè)務主要在下游電池、組件方面，這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)出它們向上游“補短板”的傾向。

梳理上市公司所發(fā)公告可見，擴產最為猛烈的當屬隆基綠能；晶澳科技、晶科能源屬擴產幅度第二梯隊；之后為阿特斯與天合光能。

如此大手筆的擴產，是否會出現(xiàn)產能過剩？

“產能過剩是肯定的，按照各家廠商的規(guī)劃，行業(yè)整體產能已經(jīng)過剩。但對于單個企業(yè)來說，競爭加劇、新技術窗口期下，其要占據(jù)更多產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的利潤、搶占技術先機，就不得不擴產。”對此，上述光伏業(yè)內人士分析稱，仔細甄別可見，光伏前五大廠商擴產的重點并不一樣，除了搶電池組件發(fā)展機遇，還要“缺啥補啥”，也就是說“都是一體化，重點各不同”。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，四大環(huán)節(jié)的擴產潮中，確實各有領跑企業(yè)。如硅棒環(huán)節(jié)，阿特斯擴產“決心”最大。切片、電池環(huán)節(jié)的擴產隆基綠能則是明顯領跑，兩個環(huán)節(jié)均計劃擴張超100GW。而組件方面則是晶科能源投入最多。

而從五大巨頭不同的“補短板”傾向來看，隆基綠能明顯傾向提升切片、電池產能；阿特斯明顯傾向于增加硅棒產能；天合光能側重硅棒與電池；晶科能源、晶澳科技則比較“雨露均沾”。

瞿曉鏵告訴記者，公司在呼和浩特市光伏產業(yè)園投建項目是經(jīng)過認真思考和嚴謹規(guī)劃的，30GW單晶拉棒項目可以幫助公司補上上游產能短板，把垂直一體化提升到一個合理的水平，而電池片和組件項目為今后10年西部建設的“風光荷儲”新能源大基地項目做好就近供應的準備。

需要指出的是，上述光伏業(yè)內人士告訴記者，光伏電池組件的擴產周期很快，光伏電池擴產一般4個月即可完成產線建設，加上前期廠房建設（土建）也不過7個月至8個月；組件擴產不算土建3個月即可生產。這意味著，光伏電池組件的擴產周期很短，“玩家們”都想搶喝“頭啖湯”。

除了頭部前五大公司，其他光伏公司和新進入者也在奮力擴產，以期突圍。一個顯著的特點是，這些公司紛紛瞄準了新技術。比如，主營油墨制造的樂通股份近日公告“跨界”光伏，建設高效異質結電池和組件智能制造項目。

來源：上海證券報