資本市場電子化信息披露平臺顯示，華電新能源集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“華電新能源”)預(yù)披露招股說明書，公司計劃在上交所主板掛牌。

華電新能源前身是華電福新能源股份有限公司，于2012年成功在港股上市。2019年，華電福新自港股退市，之后華電集團(tuán)對其進(jìn)行了整合重組，新能源裝機有了大幅增長。截至2022年3月31日，華電新能源控股發(fā)電項目裝機容量為2,724.00萬千瓦，其中：風(fēng)電2,058.26萬千瓦，太陽能發(fā)電665.74萬千瓦。

報告期各期末，公司應(yīng)收可再生能源補貼款賬面余額合計分別為 1,553,589.74 萬元、1,906,703.17 萬元、2,971,252.89 萬元和3,259,409.51 萬元。

1、華電新能源項目情況

根據(jù)說明書內(nèi)容，華電新能源主要資產(chǎn)遍布國內(nèi)30個省(直轄市、自治區(qū))，全面覆蓋國內(nèi)風(fēng)光資源豐沛和電力消費需求旺盛的區(qū)域，是國內(nèi)最大新能源公司之一。

本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不低于本次發(fā)行后公司總股本的 15%且不超過本次發(fā)行后公司總股本的30%(含主承銷商行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量)?？鄢l(fā)行費用后，本次募集資金將投入風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設(shè)以及補充流動資金，其中，風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設(shè)擬使用募集資金約 210億元，補充流動資金擬使用募集資金約 90 億元，公司風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設(shè)具體分布情況如下∶

2、華電新能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)

華電新能源的控股股東為華電福瑞，實際控制人為中國華電。華電福瑞持有發(fā)行人52.40%的股份，為發(fā)行人的直接控股股東;華電國際持有發(fā)行人31.03%的股份，與華電福瑞同受中國華電控制。中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計控制公司83.43%的股份。

3、未來面臨的主要風(fēng)險

市場化交易導(dǎo)致平均售電單價波動風(fēng)險

根據(jù)《可再生能源發(fā)電全額保障性收購管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，可再生能源電量分為保障性電量和市場化電量兩部分，通過不同的方式進(jìn)行消納。由于我國各省區(qū)電力市場化進(jìn)程和政策各不相同，公司各省區(qū)投產(chǎn)項目的售電模式也存在差異。

在參與電力市場化交易的省區(qū)，電能銷售模式為部分電量由電網(wǎng)公司采購，按項目批復(fù)電價結(jié)算;其余以參與市場化交易的方式實現(xiàn)消納，按市場化交易電價結(jié)算。

一方面，通過市場化電量交易形成的上網(wǎng)電價受供需關(guān)系影響存在不確定性波動;另一方面，就某個地區(qū)而言，市場化電量交易價格一般低于當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電基準(zhǔn)電價，若參與市場化交易的電量比例提升，則當(dāng)?shù)仄骄暇W(wǎng)電價將有所下降;

此外，公司參與市場化電量交易的發(fā)電資產(chǎn)因地域分布結(jié)構(gòu)不同亦會影響公司整體平均上網(wǎng)電價，因此，若后續(xù)公司市場化電量交易占比提升，則可能對公司業(yè)績產(chǎn)生不確定影響。