2020年2月12日,馬斯克在特斯拉財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示,太陽能屋頂會(huì)成為特斯拉一個(gè)主要業(yè)務(wù),同時(shí)他表示該業(yè)務(wù)將很快進(jìn)軍中國(guó)和歐洲市場(chǎng)。
A股相關(guān)概念股聞風(fēng)而動(dòng),連續(xù)大幅上漲。南玻A(000012.SZ)的光伏玻璃入選日本松下與特斯拉在紐約州布法羅合作生產(chǎn)光伏模組項(xiàng)目的指定原材料供應(yīng)商,股價(jià)連續(xù)上漲34.79%;亞瑪頓(002623,股吧)(002623.SZ)作為特斯拉公司太陽能屋頂項(xiàng)目的合格供應(yīng)商,在持續(xù)向其提供太陽能瓦片玻璃,股價(jià)連續(xù)兩天封漲停板;而正泰電器(601877,股吧)(601877.SH)已通過美國(guó)特斯拉光伏事業(yè)部逆變器供應(yīng)商審核,隨后將正式供貨,2月12日當(dāng)天大漲7.55%。
值得注意的是,秀強(qiáng)股份于2020年2月4日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示,公司在春節(jié)前通過電話會(huì)議和特斯拉確認(rèn)產(chǎn)品參數(shù)指標(biāo),并就光伏屋頂玻璃產(chǎn)品向特斯拉報(bào)價(jià)。公司股價(jià)因此連續(xù)11個(gè)交易日漲停。
秀強(qiáng)股份也因此收到深交所關(guān)注函,監(jiān)管要求公司詳細(xì)說明與特斯拉的合作模式、合作內(nèi)容。同時(shí)要求其自查并說明公司是否存在應(yīng)披露未披露信息、是否存在利用特斯拉概念炒作公司股價(jià)的情形。
縱覽近五年中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù),目前指數(shù)所處位置并不低。我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)最近十年高速增長(zhǎng),巨大的落后產(chǎn)能也隨之產(chǎn)生。近兩年相關(guān)政策倒逼落后產(chǎn)能加速淘汰。在“平價(jià)時(shí)代”背景下,光伏產(chǎn)業(yè)亟需升級(jí),未來的行業(yè)紅利只會(huì)留給技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯、產(chǎn)能先進(jìn)的企業(yè)。
同時(shí),光伏屋頂發(fā)展受制于自然條件、建設(shè)條件及建設(shè)成本等多種因素,未來能否大規(guī)模建設(shè)的不確定性很高。相關(guān)概念股股價(jià)被資金追逐的背后是產(chǎn)業(yè)向好還是炒作?
光伏產(chǎn)業(yè)亟需升級(jí)
根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)(BNEF)統(tǒng)計(jì),全球光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量從2008年的5.95GW迅速增長(zhǎng)到2018年的106GW,復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)31.32%。而2018年全球所有可再生能源新增裝機(jī)量為171GW,光伏新增裝機(jī)量占可再生能源裝機(jī)量的一半以上,累計(jì)光伏裝機(jī)容量占全球可再生能源的三分之一左右,全球光伏行業(yè)在過去十年呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
資料來源:興業(yè)證券(601377,股吧)經(jīng)濟(jì)與金融研究院
我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)量從2008年0.2GW增長(zhǎng)至2018年的44.3GW,復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)71.6%。2018年我國(guó)光伏發(fā)電總裝機(jī)量達(dá)到175GW,占全球總裝機(jī)量的三分之一以上。
事實(shí)上,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)超預(yù)期,2019年我國(guó)太陽能發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)量達(dá)1.9億千瓦,遠(yuǎn)超《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中2020年底全國(guó)太陽能發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)確保實(shí)現(xiàn)1.1億千瓦的目標(biāo)。
在政策的扶持下,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,同時(shí)也出現(xiàn)了落后產(chǎn)能過剩、先進(jìn)產(chǎn)能不足的情況。《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》已明確光伏應(yīng)用的最終發(fā)展目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“平價(jià)上網(wǎng)”。
2018年5月31日,國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》,通過加大市場(chǎng)化配置項(xiàng)目力度等措施,倒逼行業(yè)加速淘汰落后產(chǎn)能,為先進(jìn)技術(shù)和高效產(chǎn)品應(yīng)用留下發(fā)展空間。
2019年5月28日,國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》與《2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》。政策明確將優(yōu)先推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè),再考慮競(jìng)爭(zhēng)配置補(bǔ)貼,平穩(wěn)從補(bǔ)貼時(shí)代過度到平價(jià)時(shí)代。
光伏發(fā)電平價(jià)時(shí)代的到來,加速行業(yè)洗牌。落后產(chǎn)能快速出局,進(jìn)一步導(dǎo)致高端產(chǎn)能不足。
事實(shí)上,2019年受到政策影響,全國(guó)新增光伏發(fā)電裝機(jī)量30.11GW,同比下降31.6%。其中集中式光伏新增裝機(jī)17.91GW,同比減少22.9%;分布式光伏新增裝機(jī)12.2GW萬千瓦,同比增長(zhǎng)41.3%。
根據(jù)國(guó)際可再生能源署的預(yù)測(cè),2050年光伏和風(fēng)電發(fā)電量將約占全球總發(fā)電量的50%。2019年我國(guó)光伏發(fā)電量占比3.05%,如果按照2050年我國(guó)光伏發(fā)電占比15%計(jì)算,未來30年復(fù)合增長(zhǎng)率僅5.5%。
可見,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)未來不會(huì)再像過去的十年那樣高速增長(zhǎng),同時(shí)高效產(chǎn)品替代低效產(chǎn)品是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì),剩下的行業(yè)紅利將留給具備先進(jìn)技術(shù)、順應(yīng)行業(yè)升級(jí)的企業(yè)。
光伏屋頂?shù)氖苤埔蛩?/strong>
特斯拉進(jìn)入中國(guó)分布式光伏市場(chǎng)并不意味著拉動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)超預(yù)期增長(zhǎng)。事實(shí)上,光伏屋頂受制于自然條件、建設(shè)條件及建設(shè)成本等多種因素,發(fā)展預(yù)期或許不會(huì)像想象的那么好。
首先,我國(guó)太陽能資源較為豐富的地區(qū)只有寧夏北部、甘肅北部、新疆南部、青海西部、西藏西部以及河北西北部、山西北部等地。根據(jù)能源局發(fā)布的“2019年光伏發(fā)電并網(wǎng)運(yùn)行情況”,光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量在10GW以上的只有河北、山西、內(nèi)蒙古、江蘇、浙江、安徽等10個(gè)省份,合計(jì)占全國(guó)累計(jì)裝機(jī)容量的56%。光照資源分布條件限制了光伏屋頂?shù)氖袌?chǎng)規(guī)模。
其次,受制于建設(shè)條件和單戶居民用電規(guī)模較小,大型公共建筑及公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等更適合建設(shè)屋頂分布式光伏用于發(fā)電。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、《中國(guó)建筑(601668,股吧)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及其他公開資料估算,2015年工業(yè)建筑面積大約為86億平米,扣除太陽能資源不足地區(qū)(按照70%的比例計(jì)算),光伏屋頂滲透率按照30%計(jì)算,光伏屋頂面積為7.74億平米,如果按照單位面積裝機(jī)量50W估算,我國(guó)光伏屋頂裝機(jī)量為38.7GW,占我國(guó)2019年末分散式光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量62.6GW的62%。
最后,目前特斯拉定價(jià)太陽能光伏屋頂為2.11美元/瓦,遠(yuǎn)高于目前國(guó)內(nèi)分布式太陽能光伏電站的單位建設(shè)成本。工業(yè)園區(qū)會(huì)根據(jù)建設(shè)成本和用電量進(jìn)行衡量是否會(huì)提高經(jīng)濟(jì)效益,從而決定是否建設(shè)光伏屋頂。光伏屋頂?shù)拇笠?guī)模鋪開仍然需要光伏產(chǎn)品的技術(shù)提高,進(jìn)一步降低度電成本。
光伏產(chǎn)業(yè)中,所有企業(yè)全面受益的時(shí)代已過,“平價(jià)并網(wǎng)時(shí)代”加速行業(yè)洗牌,只有技術(shù)不斷提高、產(chǎn)品迭代滿足產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)需求的企業(yè)才會(huì)分享行業(yè)剩余的成長(zhǎng)紅利。光伏屋頂具備一定市場(chǎng)規(guī)模,但是依然是看得見的天花板,并且能否分到光伏屋頂這杯羹的依然是市場(chǎng)中的少數(shù)先進(jìn)企業(yè)。
事實(shí)上,不少光伏企業(yè)已發(fā)布2019年業(yè)績(jī)預(yù)告,不少上市公司業(yè)績(jī)大幅預(yù)降,這其實(shí)就是行業(yè)洗牌的預(yù)演。面對(duì)特斯拉進(jìn)軍我國(guó)光伏屋頂市場(chǎng),投資者是不是應(yīng)該理性看待光伏產(chǎn)業(yè)的未來和相關(guān)公司的受益預(yù)期?
評(píng)論