4月10日，廣州市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱，中共廣州市委金融委員會辦公室日前正式印發(fā)《廣州市發(fā)展綠色金融支持碳達峰行動實施方案》(下稱《實施方案》)，提出完善綠色金融組織體系，大力支持廣期所建設，服務綠色發(fā)展，打造完整期貨產業(yè)鏈。

　　加快推動綠色期貨品種研發(fā)上市進程

　　在豐富綠色金融產品體系方面，《實施方案》表示，支持廣期所加快推動電力、多晶硅等服務綠色發(fā)展的期貨品種研發(fā)上市進程。積極推動期現(xiàn)貨結合業(yè)務發(fā)展，服務綠色低碳轉型。

　　期貨日報記者留意到，市場上對加快推出更多新能源期貨品種的呼聲越來越高。今年全國兩會期間，也有多位代表建議加快推出更多與新能源產業(yè)相適配的期貨品種。

　　以電力期貨為例，今年全國兩會期間，全國人大代表、廣東寶麗華新能源股份有限公司董事長鄒錦開在《加快推進電力期貨市場建設，健全多層次電力市場體系》的提案中表示，隨著新能源的快速發(fā)展，其發(fā)電出力的不確定性加劇了電價波動，極端價格甚至負電價頻繁出現(xiàn)，對新能源企業(yè)和傳統(tǒng)發(fā)電企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)，應加快推進電力期貨市場建設，健全多層次電力市場體系。對此，他建議，有關部委深入研究成熟市場的經(jīng)驗，結合我國具體國情，進一步完善電力現(xiàn)貨市場機制，構建多層次電力市場體系。同時，加快推進電力期貨在廣東先行先試，總結形成可復制可推廣的經(jīng)驗，向全國其他地區(qū)推廣。

　　據(jù)了解，根據(jù)規(guī)劃，廣期所正全力推進電力期貨研發(fā)工作，廣泛調研，聽取吸納電網(wǎng)企業(yè)、調度機構、交易機構和產業(yè)客戶等各方面的意見建議，目前已完成廣東電力期貨合約方案的設計工作，合約草案貼近廣東電力現(xiàn)貨市場實際，產業(yè)客戶比較認可。

　　當前，電力期貨的政策環(huán)境也不斷迎來利好。此前，人民銀行會同證監(jiān)會等五部門聯(lián)合印發(fā)的《關于金融支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》《關于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設的意見》、國家發(fā)改委印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)國際一流營商環(huán)境建設三年行動計劃》均提出，支持廣期所建設電力期貨市場，服務合作區(qū)綠色金融發(fā)展。

　　多位受訪業(yè)內人士認為，國外的期貨交易實踐表明，利用電力期貨可以有效規(guī)避電力市場的風險，促進電力市場的發(fā)展。電力期貨是成熟電力市場的共同選擇，也是我國電力市場發(fā)展中不可或缺的重要環(huán)節(jié)。

　　事實上，廣期所攜綠色基因誕生，自成立以來始終堅持助力綠色低碳轉型發(fā)展的功能定位，全力推進服務綠色發(fā)展板塊品種研發(fā)。2022年12月和2023年7月廣期所分別上市了工業(yè)硅、碳酸鋰期貨兩個品種，初步構建了中國期貨市場新能源板塊體系。

　　據(jù)廣期所相關負責人介紹，上市以來，工業(yè)硅期貨和碳酸鋰期貨的市場規(guī)模逐步增長，市場深度初步滿足了企業(yè)的風險管理需求。截至2024年4月10日，工業(yè)硅期貨日均成交10.53萬手，日均持倉12.39萬手;碳酸鋰期貨日均成交28.96萬手，日均持倉19.66萬手。記者從廣期所了解到，截至目前，參與工業(yè)硅期貨、碳酸鋰期貨的產業(yè)企業(yè)數(shù)量都超過了1.2萬戶，兩個品種在期貨價格質量、期現(xiàn)貨價格關系、投資者結構優(yōu)化、產業(yè)服務等方面都取得了較好的效果，目前這兩個品種的期現(xiàn)貨價格相關系數(shù)均在0.97左右，期貨市場功能得到有效發(fā)揮。

　　當前，廣期所正認真落實中央金融工作會議部署，發(fā)揮期貨市場功能作用，持續(xù)加強對新能源、新材料等領域的服務。廣期所相關負責人表示，2024年，在完善工業(yè)硅、碳酸鋰期貨的基礎上，廣期所將圍繞新能源產業(yè)鏈，加快上市多晶硅、鉑、鈀、氫氧化鋰等新能源金屬品種，圍繞太陽能發(fā)電、風能、鋰電等儲能行業(yè)研發(fā)儲備包括光伏組件、鈷、EVA、氫能、光照指數(shù)等一系列品種，圍繞碳達峰碳中和目標，積極推進碳排放權、電力等重大戰(zhàn)略品種的研究，堅定不移推動能源綠色低碳發(fā)展，為新能源等產業(yè)向新質生產力的進階之路貢獻期貨力量，助力我國雙碳目標實現(xiàn)。

　　支持廣期所研發(fā)上市碳期貨

　　在豐富發(fā)展碳金融工具方面，《實施方案》提出，支持廣期易所研發(fā)上市碳排放權等期貨品種。支持依托廣東碳市場加快建設粵港澳大灣區(qū)碳市場。積極發(fā)揮廣州市粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新碳金融中心功能，探索建設綠色認證中心。

　　據(jù)了解，碳期貨是碳金融產品發(fā)展的一個重點領域。近年來，國家和地方相關主管部門均在密切留意和支持廣期所碳期貨產品的推出。為優(yōu)化碳市場建設，2023年12月25日，國家發(fā)改委發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)國際一流營商環(huán)境建設三年行動計劃》提出，建設大灣區(qū)綠色發(fā)展示范區(qū)，推動廣期所積極研發(fā)碳排放權、電力等綠色發(fā)展類期貨產品。早在2021年11月，工信部等四部門便聯(lián)合發(fā)文，支持廣期所建設碳期貨市場，發(fā)展碳金融服務。2023年2月，廣州市委、市政府聯(lián)合印發(fā)的廣州市《關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念推進碳達峰碳中和工作的實施意見》明確提出，加快推進碳排放權現(xiàn)貨、期貨市場建設。與此同時，廣期所方面也曾多次表示，將加大碳排放權期貨品種的研發(fā)力度。

　　此外，隨著全國碳排放權交易市場第二個履約周期順利收官，以及全國溫室氣體自愿減排交易(CCER)正式啟動，碳排放期貨的上市同樣被業(yè)內寄予厚望。今年2月4日，國務院頒布《碳排放權交易管理暫行條例》,為我國氣候變化領域的第一部法規(guī)。今年兩會期間，全國政協(xié)委員、吉利控股集團董事長李書福在《關于夯實碳市場基礎、推動汽車產業(yè)實現(xiàn)“雙碳”目標的提案》中提出，為了維持中國新能源汽車產業(yè)的國際領先地位，同時滿足國際碳排放政策要求，要加快建設全國碳市場，出臺碳管理相關機制及政策以及規(guī)范碳管理數(shù)字化平臺，建議擴大碳交易產品種類，優(yōu)化配額發(fā)放及履約機制，適時引入碳期貨、碳遠期等交易產品等。

　　“碳排放權現(xiàn)貨市場以碳配額的現(xiàn)貨交易為主要目的，碳排放權期貨市場的主要功能之一是定價，碳排放權期現(xiàn)貨市場應緊密配合、定位清晰、形成合力，共同促進碳減排的實施。”廣期所相關負責人認為，碳排放權期貨可以為市場提供有效定價、提供風險管理工具、優(yōu)化資源配置、擴大市場邊界和容量等方面促進減排。碳排放權期貨市場將極大豐富和完善碳市場體系，在經(jīng)濟社會全面綠色轉型過程中發(fā)揮獨特作用，建設一個價格有效、穩(wěn)健運行、期現(xiàn)聯(lián)動的全國碳市場對推進碳達峰、碳中和工作至關重要。

　　不過，目前我國碳排放限于現(xiàn)貨市場交易，參與方主要是與碳排放相關的企業(yè)，以電力企業(yè)為主，市場相對封閉，間接涉及排碳和碳吸收、碳利用以及其他企業(yè)無法進入市場進行投資。“當前全國碳交易市場相對分散，各個交易市場難以做到有效對接，造成目前市場交易不活躍，也容易造成價格失真。”上海東亞期貨首席經(jīng)濟學家景川表示，當下碳排放市場的發(fā)展關鍵是夯實現(xiàn)貨市場，擴大現(xiàn)貨市場參與的行業(yè)和規(guī)模，提升流動性，從而構建多方參與的大市場，形成碳排放權交易的全國統(tǒng)一交易所。