事件:公司公告非公開發(fā)行預(yù)案。
我們的點(diǎn)評:將通過非公開發(fā)行募集資金不超過60 億元本次非公開發(fā)行是公司今年第一次融資,之前曾在2019 年通過IPO 融資13 億元、可轉(zhuǎn)債融資17 億元。本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過60 億元,發(fā)行數(shù)量不超過總股本的30%,即不超過4.14 億股。假設(shè)能夠募滿60 億元,則非公開發(fā)行的每股定價應(yīng)達(dá)到14.5 元,較現(xiàn)價高40%,此外還需考慮到定價為不低于發(fā)行期首日前20 個交易日股票交易均價的80%。發(fā)行對象為不超過35 名的特定投資者,包括符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、其他境內(nèi)法人投資者和自然人等合法投資者,限售期為發(fā)行結(jié)束之日起六個月。
全力投向海上風(fēng)電
本次募投項目包括:汕尾海洋工程基地(陸豐)項目明陽智能海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)園工程、10MW 級海上漂浮式風(fēng)機(jī)設(shè)計研發(fā)項目、償還銀行貸款以及一些風(fēng)電場項目的建設(shè)。公司本次募投項目以海上風(fēng)電為主,彰顯公司成為海上風(fēng)電龍頭企業(yè)的決心。
海上風(fēng)電和半直驅(qū)技術(shù)將驅(qū)動公司市占率不斷提升根據(jù)公司披露數(shù)據(jù),公司中標(biāo)訂單金額和在手訂單金額不斷提升,為未來兩年的收入、利潤持續(xù)增長創(chuàng)造了有利條件。
盈利預(yù)測:公司依靠廣東地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢,深耕半直驅(qū)技術(shù)路線,在手訂單充裕、市占率持續(xù)提升,未來三年極具發(fā)展?jié)摿?。預(yù)計2019-2021 年EPS 分別為0.44、0.71、0.84 元,對應(yīng)PE 分別為23、14、12 倍,維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示:海上風(fēng)電支持政策發(fā)生重大變化;平價之后下游運(yùn)營商投資熱情下滑;公司產(chǎn)品發(fā)生嚴(yán)重質(zhì)量事故
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